中國行業發展報告

一、動力電池行業概述
動力電池通常指為汽車提供動力的電池，是新能源汽車（電動汽車）不可或缺的核心部件，直接關系著整車性能，重要性不言而喻。動力電池的原材料主要由正極、負極、隔膜、電解液等構成。當前，動力電池已經超過消費電池成為占據鋰離子電池應用比例最高的領域，目前市場主流的動力電池可以被分為三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池。
二、動力電池行業發展現狀
1．新能源汽車產業高速發展，帶動動力電池產業加速推進
2022年1～8月，我國新能源汽車銷量完成386萬輛，同比增長1.1倍；動力電池累計裝車量162.1GWh，累計同比增長112.3%。
2．性能提升拉動裝車量，磷酸鐵鋰電池反超三元電池
近兩年，伴隨車企對于電動汽車降低成本、提高安全穩定性的要求越來越高，磷酸鐵鋰電池生產企業加大研發力度，推出了一批新產品，在性能上取得突破。磷酸鐵鋰電池在裝機量和產量方面均超三元電池。1～8月，三元電池累計裝車量66.0GWh，占總裝車量40.7%，累計同比增長61.1%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量95.9GWh，占總裝車量59.2%，累計同比增長172.2%。
3．電池行業競爭格局較為集中，市場集中度進一步提升
2022年前8個月，寧德時代以47.45%的占比繼續領跑，比亞迪、中創新航、國軒高科、欣旺達則分別以22.19%、7.02%、4.93%、2.50%的占比位居2至5位。
4．受下游需求拉動，動力電池產業迎擴產潮
三、動力電池技術發展現狀
1．動力電池技術路線百花齊放，多元化發展是大勢所趨
當前，動力電池技術多元化和技術創新主要體現在三個層面：一是材料體系持續優化改進；二是電芯產品迭代升級；三是系統結構設計創新層出不窮。整體來看，更高的能量密度、更長的循環壽命以及更高安全性是動力電池技術發展的主要方向。
2．固態電池各項指標領超液態電池，但技術尚未成熟
3．鈉離子電池具備更高性價比，但發展前景尚存不確定性
四、未來行業發展趨勢及投資建議
1．新能源汽車滲透率不斷增加，動力電池發展前景廣闊
在新能源車市場高景氣度的背景下，動力電池裝機需求同步上升。預計2022年我國動力電池全年裝車需求將達282.4GWh，同比增長約82.8%。
2．低碳化、智能化、標準化將是未來動力電池產業發展方向
動力電池行業面臨的可持續性發展問題是能耗大、成本高、二氧化碳排放較嚴重，因此未來動力電池行業發展將會向低碳化方向發展，實現電池生產周期的零碳排放。
3．動力電池迎發展機遇，可關注行業龍頭企業及動力電池回收處理廠商